Supuestos de la Teoría de Portafolio de Markowitz - Parte II
Para la aplicación de la selección de portafolios eficientes se deberá aumir ciertos supuestos respecto al rendimiento y riesgo.
- Si dos o mas activos presentan niveles iguales de rendimiento esperado y riesgo, entonces, dichos activos se consideram iguales pese a sus diferencias de tipo y fuente.
- El modelo ignora todo tipo de costos de transacción, impuestos y las comisiones implicitas en la inversión. El mercado de capitales se encuentra en equilibrio y los inversionistas tienen expectativas semejantes.
Rentabilidad del Portafolio
La rentabilidad es utilidad proporcionada por cada capital, titulo invertido en su adquisición.
Riesgo del Portafolio
Es el grado de variabilidad o contingencia del retorno de una inversión. El riesgo está asumida por la varianza y la volatilidad por la desviación estándar
Linea del Mercado de Capitales y Linea de Tangencia
La linea de Mercado de Capitales es la recta tangente a la Curva Minima Varianza. Se traza con el origen en la tasa libre de riesgo
Limitaciones del Modelo de Media-Varianza
Supuesto de la Distribución Normal en el comportamiento de los rendimientos históricos de los activos
